വാർത്തകളിൽ എന്തുകൊണ്ട്?
മണികൺട്രോൾ (Moneycontrol) റിപ്പോർട്ട് ചെയ്ത ഫിനാൻഷ്യൽ ടൈംസ് (Financial Times) അക്കൗണ്ട് പ്രകാരം, mBridge-ൽ (mBridge) തങ്ങളുടെ പങ്കാളിത്തം അവസാനിപ്പിക്കുന്നതായി സൗദി അറേബ്യയുടെ (Saudi Arabia) സെൻട്രൽ ബാങ്ക് സ്ഥിരീകരിച്ചു. സെപ്റ്റംബറിലെ റിപ്പോർട്ട് പുതിയ സെപ്റ്റംബർ പിൻവലിക്കലിന് പകരമായി, ഒരു പ്രൂഫ്-ഓഫ്-കൺസെപ്റ്റ് ഘട്ടത്തിന് ശേഷം 2025 മെയ് 13-ന് പുറപ്പെടുന്നതുമായി ബന്ധപ്പെട്ടതാണ്. പങ്കെടുക്കുന്ന സെൻട്രൽ ബാങ്കുകൾ ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്ന ഡിജിറ്റൽ പണം ഉപയോഗിച്ച് അതിർത്തി കടന്നുള്ള പേയ്മെൻ്റുകൾ mBridge പര്യവേക്ഷണം ചെയ്യുന്നു. ബാങ്കുകൾ പല ഇടനിലക്കാർ വഴി പേയ്മെൻ്റുകൾ നൽകുമ്പോൾ ഉണ്ടാകുന്ന കാലതാമസവും സങ്കീർണ്ണതയും കുറയ്ക്കുക എന്നതാണ് ഇതിൻ്റെ ലക്ഷ്യം. 2024-ൽ പദ്ധതിയുടെ മിനിമം വയബിൾ പ്രൊഡക്റ്റ് ഘട്ടത്തിൽ സൗദി അറേബ്യ ചേർന്നു, അവരുടെ തുടർന്നുള്ള പിന്മാറ്റം പങ്കാളിത്തത്തിന് പ്രാധാന്യമർഹിക്കുന്നതാണ്. എന്നിരുന്നാലും, ഈ പ്രത്യേക പരീക്ഷണത്തിൽ നിന്ന് പിന്മാറുന്നത് സൗദി അറേബ്യ ഡിജിറ്റൽ കറൻസി ഗവേഷണം ഉപേക്ഷിച്ചുവെന്നോ അല്ലെങ്കിൽ അതിൻ്റെ വിശാലമായ പണനയം മാറ്റിയെന്നോ സ്ഥാപിക്കുന്നില്ല.
അതിർത്തി കടന്നുള്ള പേയ്മെൻ്റിന് പിന്നിലെ പ്രശ്നം
ഒരു ആഭ്യന്തര പേയ്മെൻ്റിന് പലപ്പോഴും ഒരു ബാങ്കിംഗ്, സെറ്റിൽമെൻ്റ് സിസ്റ്റത്തിനുള്ളിൽ നീങ്ങാൻ കഴിയും. ഒരു അന്താരാഷ്ട്ര പേയ്മെൻ്റിൽ വിവിധ കറൻസികൾ, നിയമങ്ങൾ, ബിസിനസ്സ് സമയം എന്നിവയ്ക്ക് കീഴിൽ പ്രവർത്തിക്കുന്ന ബാങ്കുകൾ ഉൾപ്പെട്ടേക്കാം. അയയ്ക്കുന്നയാളുടെയും സ്വീകർത്താവിൻ്റെയും ബാങ്കുകൾക്ക് നേരിട്ട് ബന്ധമില്ലാത്തപ്പോൾ, അവർ ഇടനില ബാങ്കുകൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു. കറസ്പോണ്ടൻ്റ് ബാങ്കുകൾ എന്നാണ് ഇവ അറിയപ്പെടുന്നത്. ഓരോ അധിക സ്ഥാപനത്തിനും നിർദ്ദേശങ്ങൾ പ്രോസസ്സ് ചെയ്യാനും പാലിക്കൽ പരിശോധിക്കാനും അതിൻ്റെ രേഖകൾ അപ്ഡേറ്റ് ചെയ്യാനും ആവശ്യമായി വന്നേക്കാം. പണം അയയ്ക്കുന്നതിനും സ്വീകർത്താവിന് അത് ലഭ്യമാക്കുന്നതിനുമിടയിലുള്ള ദൈർഘ്യമേറിയ റൂട്ട് ആയിരിക്കാം ഫലം.
കറൻസികൾ മാറ്റുന്നത് മറ്റൊരു പ്രശ്നം അവതരിപ്പിക്കുന്നു. ഒരു കക്ഷിക്ക് തിരികെ ലഭിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് മറ്റേ കറൻസി നൽകിയേക്കാം. ഇത് സെറ്റിൽമെൻ്റ് അപകടസാധ്യത സൃഷ്ടിക്കുന്നു: അംഗീകരിച്ച ഒരു എക്സ്ചേഞ്ച് പ്രതീക്ഷിച്ചതുപോലെ പൂർത്തിയാകില്ല എന്ന സാധ്യത. വേഗത്തിലുള്ള സന്ദേശമയയ്ക്കലിന് മാത്രം ആ അപകടസാധ്യത ഇല്ലാതാക്കാൻ കഴിയില്ല. മൂല്യത്തിൻ്റെ അടിസ്ഥാന കൈമാറ്റവും ഏകോപിപ്പിക്കേണ്ടതുണ്ട്. പങ്കെടുക്കുന്ന സെൻട്രൽ ബാങ്കുകൾക്ക് അവരുടെ കറൻസികളുടെ നിയന്ത്രണം നിലനിർത്താൻ അനുവദിക്കുമ്പോൾ പങ്കിട്ട പ്ലാറ്റ്ഫോമിന് ഈ കണക്ഷനുകൾ ലളിതമാക്കാൻ കഴിയുമോ എന്ന് mBridge പരിശോധിക്കുന്നു.
എന്താണ് പ്ലാറ്റ്ഫോമിൽ ഇടുന്നത്?
ഒരു സെൻട്രൽ ബാങ്ക് നൽകുന്ന ഡിജിറ്റൽ പണമാണ് സെൻട്രൽ ബാങ്ക് ഡിജിറ്റൽ കറൻസി (central bank digital currency). ഇത് സ്വകാര്യമായി വിതരണം ചെയ്യുന്ന ക്രിപ്റ്റോകറൻസിയിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമാണ്, അതിൻ്റെ മൂല്യവും ഭരണവും മറ്റ് ക്രമീകരണങ്ങൾ പിന്തുടരുന്നു. അംഗീകൃത ധനകാര്യ സ്ഥാപനങ്ങളും അതിർത്തി കടന്നുള്ള സെറ്റിൽമെൻ്റും ഉൾപ്പെടുന്ന ഹോൾസെയിൽ ഉപയോഗത്തിൽ mBridge ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു. ഇത് പ്രധാനമായും ഒരു ഷോപ്പിംഗ് ആപ്ലിക്കേഷനോ അല്ലെങ്കിൽ എല്ലാവർക്കും വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്ന ഒരു പുതിയ കറൻസിയോ അല്ല. ഒരു രാജ്യത്തിൻ്റെ കറൻസിയുടെ ഡിജിറ്റൽ പതിപ്പും മറ്റ് പങ്കാളികൾ പുറത്തിറക്കുന്ന ഡിജിറ്റൽ കറൻസികളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി തുടരുന്നു.
പങ്കെടുക്കുന്ന അധികാരപരിധിയിലുടനീളമുള്ള ഇടപാടുകൾ രേഖപ്പെടുത്താൻ പ്രോജക്റ്റ് ഒരു പങ്കിട്ട ലെഡ്ജർ ഉപയോഗിക്കുന്നു. ലെഡ്ജർ എന്നത് ആരുടെ പക്കലാണ് മൂല്യമുള്ളതെന്നും ആ മൂല്യം എങ്ങനെ നീങ്ങുന്നു എന്നതിൻ്റെ രേഖയുമാണ്. ഏതൊരു അജ്ഞാത ഇൻ്റർനെറ്റ് ഉപയോക്താവിനും തുറക്കുന്നതിനുപകരം ആക്സസ് നിയന്ത്രിക്കപ്പെടുന്നു. ഇടപാടുകൾ സാധൂകരിക്കുന്നതിലും അതത് കറൻസികൾ പുറപ്പെടുവിക്കുന്നതിലും പങ്കെടുക്കുന്ന സെൻട്രൽ ബാങ്കുകൾക്ക് പങ്കുണ്ട്. വാണിജ്യ ബാങ്കുകൾക്ക് അനുവദനീയമായ ഇടപാടുകൾക്ക് പ്ലാറ്റ്ഫോം ഉപയോഗിക്കാം. അതിനാൽ പൊതുവായ അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങൾ എന്നത് നിരവധി ദേശീയ കറൻസികൾ ഒന്നായി ലയിപ്പിച്ചുവെന്ന് അർത്ഥമാക്കുന്നില്ല.
ഒരു പരീക്ഷണത്തിൽ നിന്ന് പ്രവർത്തനക്ഷമമായ ഒരു മാതൃകയിലേക്ക്
ബാങ്ക് ഫോർ ഇൻ്റർനാഷണൽ സെറ്റിൽമെൻ്റ്സ് ഇന്നൊവേഷൻ ഹബ്ബും (Bank for International Settlements Innovation Hub) നാല് മോണിറ്ററി അതോറിറ്റികളുമായി 2021 ലാണ് പ്രോജക്റ്റ് ആരംഭിച്ചത്. ബാങ്ക് ഓഫ് തായ്ലൻഡും (Bank of Thailand) ഹോങ്കോംഗ് മോണിറ്ററി അതോറിറ്റിയുമാണ് (Hong Kong Monetary Authority) രണ്ടെണ്ണം. യുണൈറ്റഡ് അറബ് എമിറേറ്റ്സിൻ്റെ (United Arab Emirates) സെൻട്രൽ ബാങ്കും പീപ്പിൾസ് ബാങ്ക് ഓഫ് ചൈനാസ് ഡിജിറ്റൽ കറൻസി ഇൻസ്റ്റിറ്റ്യൂട്ടുമാണ് (People's Bank of China's Digital Currency Institute) മറ്റുള്ളവ. അവരുടെ പങ്കാളിത്തം വ്യത്യസ്ത നിയമ, പണ വ്യവസ്ഥകളെ ഒരുമിച്ച് കൊണ്ടുവന്നു. ആ വൈവിധ്യം പരീക്ഷണത്തിൽ പ്രധാനമായിരുന്നു: അതിർത്തി കടന്നുള്ള സെറ്റിൽമെൻ്റിൽ ഉൾപ്പെട്ടിരിക്കുന്ന പ്രശ്നങ്ങൾക്ക് ഒരു പൂർണ്ണ ആഭ്യന്തര പ്രകടനം ഉത്തരം നൽകില്ല.
2024 ജൂണിൽ, പങ്കാളികൾ ഒരു മിനിമം വയബിൾ പ്രൊഡക്റ്റ് പ്രഖ്യാപിച്ചു, കൂടാതെ സൗദി അറേബ്യ ഒരു മുഴുവൻ പങ്കാളിയായി ചേർന്നു. ഈ ഘട്ടം അർത്ഥമാക്കുന്നത് യഥാർത്ഥ ലോക പരിശോധനയ്ക്കും പരിഷ്കരണത്തിനുമായി വേണ്ടത്ര വികസിപ്പിച്ചെടുത്ത സിസ്റ്റം എന്നാണ്. ഇത് സാർവത്രിക വാണിജ്യ ലഭ്യതയ്ക്ക് സമാനമല്ല. സൗദി സെൻട്രൽ ബാങ്കിൻ്റെ പ്രഖ്യാപനം ഹോൾസെയിൽ ഡിജിറ്റൽ കറൻസികൾ വിലയിരുത്തുന്നതിൻ്റെ ഭാഗമായാണ് പങ്കാളിത്തത്തെ വിശേഷിപ്പിച്ചത്. ഒരു പങ്കാളി പിന്നീട് ആ പ്രത്യേക ക്രമീകരണവുമായി തുടരേണ്ടെന്ന് തീരുമാനിക്കുമ്പോഴും ഒരു പരീക്ഷണത്തിന് ഉപയോഗപ്രദമായ അറിവ് നൽകാൻ കഴിയും.
ബാങ്ക് ഫോർ ഇൻ്റർനാഷണൽ സെറ്റിൽമെൻ്റ് പിന്നീട് അതിൻ്റെ ഇന്നൊവേഷൻ പ്രോഗ്രാമിൽ നിന്ന് ബിരുദം നേടിയതായി mBridge നെ വിവരിച്ചു. 2024 ഒക്ടോബറിൽ, അതിൻ്റെ ജനറൽ മാനേജർ അത് വിപുലമായ സെൻട്രൽ ബാങ്ക് ആവശ്യങ്ങൾ നിറവേറ്റുന്നതിനാണ് സൃഷ്ടിച്ചതെന്ന് വിശദീകരിച്ചു. ആ പ്രസ്താവന അക്കാലത്ത് സ്ഥാപനത്തിൻ്റെ സ്വന്തം നിലപാട് തിരിച്ചറിയുന്നു. പിന്നീട് സൗദി റിപ്പോർട്ട് ഈ മാറുന്ന പങ്കാളിത്ത ചരിത്രത്തിനെതിരെ വായിക്കേണ്ടതുണ്ട്. ഒരു പങ്കാളിയുടെ എക്സിറ്റും ഒരു ഇന്നൊവേഷൻ സ്പോൺസറുടെ ഗ്രാജുവേഷനും വ്യത്യസ്ത സംഭവങ്ങളാണ്, അല്ലാതെ ഒരൊറ്റ തകർച്ചയുടെ പരസ്പരം മാറ്റാവുന്ന വിവരണങ്ങളല്ല.
സാങ്കേതിക വേഗത പരിശോധനയുടെ ഒരു ഭാഗം മാത്രമാണ്
ഒരു പ്ലാറ്റ്ഫോമിൽ ഒന്നിലധികം കറൻസികൾ ഇടുന്നത് ഇൻ്റർമീഡിയറ്റ് ഘട്ടങ്ങൾ കുറയ്ക്കും, എന്നാൽ ഇത് വിദേശ പണത്തിലേക്ക് പരിധിയില്ലാത്ത പ്രവേശനം സൃഷ്ടിക്കുന്നില്ല. ബാങ്കുകൾക്ക് ഇപ്പോഴും ലിക്വിഡിറ്റി ആവശ്യമാണ്: ആവശ്യമായ സമയത്ത് ആവശ്യമായ കറൻസി. ഒരു പേയ്മെൻ്റ് സിസ്റ്റത്തിന് വിനിമയ നിരക്കുകൾ സ്ഥാപിക്കുന്നതിനും ഒരു കൈമാറ്റത്തിൻ്റെ ഇരുവശങ്ങളും ഏകോപിപ്പിക്കുന്നതിനുമുള്ള ഒരു മാർഗ്ഗം ആവശ്യമാണ്. പ്രവർത്തന സമയവും വിദേശ വിനിമയ ക്രമീകരണങ്ങളും ഉൾപ്പെടുന്ന പ്രായോഗിക പരിധികൾ പ്രോജക്റ്റിൻ്റെ മുൻ പൈലറ്റ് തിരിച്ചറിഞ്ഞു. വ്യക്തിഗത കൈമാറ്റങ്ങൾ സാങ്കേതികവിദ്യ വേഗത്തിൽ പ്രോസസ്സ് ചെയ്യുമ്പോഴും ഈ ഡിസൈൻ ചോദ്യങ്ങൾ പ്രാധാന്യമർഹിക്കുന്നു.
നിയമ, ഭരണപരമായ ചോദ്യങ്ങളും ഒരുപോലെ പ്രധാനമാണ്. ആർക്കൊക്കെ സിസ്റ്റത്തിൽ പ്രവേശിക്കാമെന്നും ഏതൊക്കെ ഇടപാടുകൾ അനുവദനീയമാണെന്നും കൈമാറ്റം എപ്പോൾ അവസാനമാകുമെന്നും പങ്കാളികൾ അറിഞ്ഞിരിക്കണം. എന്തെങ്കിലും കുഴപ്പം സംഭവിക്കുമ്പോൾ നിയമങ്ങൾ സ്വകാര്യത, പാലിക്കൽ, ഉത്തരവാദിത്തം എന്നിവയും പരിഹരിക്കേണ്ടതുണ്ട്. സാങ്കേതികമായി വിജയകരമായ ഒരു പരീക്ഷണത്തിന് എല്ലാ അധികാരപരിധിയിലും ഈ ചോദ്യങ്ങൾ പരിഹരിക്കാൻ കഴിയില്ല. അവരുടെ പരിഹാരത്തിന് വ്യത്യസ്ത ആഭ്യന്തര ബാധ്യതകളുള്ള സ്ഥാപനങ്ങൾക്കിടയിൽ ധാരണ ആവശ്യമാണ്.
അതുകൊണ്ടാണ് ഡോളർ മാറ്റുന്നതിനെക്കുറിച്ചുള്ള അവകാശവാദങ്ങൾക്ക് പ്രത്യേക ശ്രദ്ധ വേണ്ടത്. ഒരു പേയ്മെൻ്റ് പ്ലാറ്റ്ഫോം പണം എങ്ങനെ നീങ്ങുന്നു എന്ന് വിവരിക്കുന്നു; കറൻസിയുടെ ഉപയോഗം വ്യാപാര കരാറുകൾ, വിപണികൾ, സാമ്പത്തിക തിരഞ്ഞെടുപ്പുകൾ എന്നിവയെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു. നേരിട്ടുള്ള കറൻസി സെറ്റിൽമെൻ്റിന് ഒരു റൂട്ട് നൽകുന്നത് ബിസിനസ്സുകൾ അവരുടെ ഇൻവോയ്സുകളോ റിസർവുകളോ മാറ്റുമെന്ന് തെളിയിക്കുന്നില്ല. അതുപോലെ, പരീക്ഷണത്തിൽ നിന്നുള്ള ഒരു വ്യതിയാനം അതിൻ്റെ രാഷ്ട്രീയ ലക്ഷ്യം സ്വതന്ത്രമായി സ്ഥാപിക്കുന്നില്ല. സെപ്റ്റംബറിൽ റിപ്പോർട്ട് ചെയ്ത സൗദി വിശദീകരണം പ്രൂഫ്-ഓഫ്-കൺസെപ്റ്റ് ഘട്ടം പൂർത്തിയാക്കി; വിശാലമായ വ്യാഖ്യാനങ്ങൾക്ക് പ്രത്യേക തെളിവുകൾ ആവശ്യമാണ്.
ഉപസംഹാരം
mBridge വികസനം ഒരു നിർദ്ദിഷ്ട പങ്കാളിത്ത തീരുമാനവും അന്താരാഷ്ട്ര പേയ്മെൻ്റുകൾ മെച്ചപ്പെടുത്തുന്നതിനുള്ള വിശാലമായ ശ്രമവും സംബന്ധിച്ചുള്ളതാണ്. നിലവിലെ സാമ്പത്തിക വ്യവസ്ഥയെ ഒരു പ്ലാറ്റ്ഫോം തൽക്ഷണം മാറ്റിസ്ഥാപിക്കുമോ എന്നതല്ല ഉപയോഗപ്രദമായ ചോദ്യം. സാങ്കേതികവിദ്യ, ലിക്വിഡിറ്റി, നിയമപരമായ ഉറപ്പ്, സ്ഥാപനപരമായ പങ്കാളിത്തം എന്നിവയുടെ സംയോജനത്തിന് യഥാർത്ഥ പേയ്മെൻ്റ് പ്രശ്നങ്ങൾ കുറയ്ക്കാൻ കഴിയുമോ എന്നതാണ്. സൗദി അറേബ്യയുടെ റിപ്പോർട്ട് ചെയ്യപ്പെട്ട പിൻവാങ്ങൽ ഈ പരീക്ഷണത്തിൽ അതിൻ്റെ പങ്ക് ചുരുക്കുന്നു, അതേസമയം അടിസ്ഥാന പ്രശ്നങ്ങളും ഗവേഷണ ചോദ്യങ്ങളും പരിഹരിക്കപ്പെടാതെ കിടക്കുന്നു.