चर्चा में क्यों?
मनीकंट्रोल (Moneycontrol) द्वारा रिपोर्ट (reported) किए गए एक फाइनेंशियल टाइम्स (Financial Times) खाते के अनुसार, सऊदी अरब (Saudi Arabia) के केंद्रीय बैंक (central bank) ने mBridge में अपनी भागीदारी समाप्त करने की पुष्टि की है। सितंबर (September) की रिपोर्ट (report) एक नए सितंबर (September) की वापसी के बजाय, प्रूफ-ऑफ़-कॉन्सेप्ट (proof-of-concept) चरण के बाद, 13 मई 2025 को प्रस्थान से संबंधित है। mBridge भाग लेने वाले केंद्रीय बैंकों द्वारा जारी किए गए डिजिटल (digital) पैसे का उपयोग करके सीमा पार भुगतान की खोज करता है। इसका उद्देश्य तब होने वाली देरी और जटिलता को कम करना है जब बैंक (banks) कई मध्यस्थों के माध्यम से भुगतान करते हैं। सऊदी अरब (Saudi Arabia) 2024 में परियोजना के न्यूनतम व्यवहार्य उत्पाद चरण में शामिल हो गया, जिससे साझेदारी के लिए उसका बाद का प्रस्थान महत्वपूर्ण हो गया। हालांकि, इस विशेष प्रयोग को छोड़ने से यह स्थापित नहीं होता है कि सऊदी अरब (Saudi Arabia) ने डिजिटल-मुद्रा (digital-currency) अनुसंधान को छोड़ दिया है या अपनी व्यापक मौद्रिक नीति को बदल दिया है।
सीमा पार भुगतान के पीछे की समस्या
घरेलू भुगतान अक्सर एक बैंकिंग (banking) और निपटान प्रणाली के भीतर स्थानांतरित हो सकता है। अंतरराष्ट्रीय भुगतान में विभिन्न मुद्राओं, कानूनों और व्यावसायिक घंटों के तहत काम करने वाले बैंक (banks) शामिल हो सकते हैं। जब प्रेषक और प्राप्तकर्ता के बैंकों में सीधे संबंध का अभाव होता है, तो वे मध्यस्थ बैंकों का उपयोग करते हैं। इन्हें संवाददाता बैंकों के रूप में जाना जाता है। प्रत्येक अतिरिक्त संस्थान को निर्देशों को संसाधित करने, अनुपालन की जांच करने और अपने रिकॉर्ड (records) अपडेट (update) करने की आवश्यकता हो सकती है। इसका परिणाम पैसा भेजने और इसे प्राप्तकर्ता को उपलब्ध कराने के बीच एक लंबा मार्ग हो सकता है।
मुद्राओं को बदलने से एक और समस्या पैदा होती है। एक पार्टी (party) बदले में दूसरी मुद्रा प्राप्त करने से पहले अपनी मुद्रा वितरित कर सकती है। यह निपटान जोखिम पैदा करता है: यह संभावना कि एक सहमत विनिमय उम्मीद के मुताबिक पूरा नहीं होगा। केवल तेज़ संदेश भेजने से वह जोखिम दूर नहीं हो सकता। मूल्य के अंतर्निहित हस्तांतरण का भी समन्वय किया जाना चाहिए। mBridge परीक्षण करता है कि क्या एक साझा मंच (platform) भाग लेने वाले केंद्रीय बैंकों को अपनी मुद्राओं पर नियंत्रण बनाए रखने की अनुमति देते हुए इन कनेक्शनों (connections) को सरल बना सकता है।
प्लेटफ़ॉर्म पर क्या रखा जा रहा है?
एक सेंट्रल बैंक डिजिटल करेंसी (central bank digital currency) केंद्रीय बैंक (central bank) द्वारा जारी किया गया डिजिटल (digital) पैसा है। यह एक निजी तौर पर जारी की गई क्रिप्टोकरेंसी (cryptocurrency) से अलग है जिसका मूल्य और शासन अन्य व्यवस्थाओं का पालन करते हैं। mBridge थोक उपयोग पर केंद्रित है, जिसमें अधिकृत वित्तीय संस्थान और सीमा पार निपटान शामिल हैं। यह मुख्य रूप से एक शॉपिंग एप्लिकेशन (shopping application) या हर किसी को पेश की जाने वाली नई मुद्रा नहीं है। एक देश की मुद्रा का एक डिजिटल (digital) संस्करण अन्य प्रतिभागियों द्वारा जारी की गई डिजिटल (digital) मुद्राओं से भी अलग रहता है।
परियोजना अपने भाग लेने वाले न्यायालयों में लेनदेन रिकॉर्ड (record) करने के लिए एक साझा खाता बही का उपयोग करती है। एक खाता बही इसका रिकॉर्ड (record) है कि कौन मूल्य रखता है और वह मूल्य कैसे चलता है। किसी भी अनाम इंटरनेट (internet) उपयोगकर्ता के लिए खुला होने के बजाय पहुंच को नियंत्रित किया जाता है। भाग लेने वाले केंद्रीय बैंकों की लेनदेन को मान्य करने और अपनी संबंधित मुद्राओं को जारी करने में भूमिकाएं होती हैं। वाणिज्यिक बैंक (banks) तब अनुमत लेनदेन के लिए प्लेटफॉर्म (platform) का उपयोग कर सकते हैं। इसलिए सामान्य बुनियादी ढांचे का मतलब यह नहीं है कि कई राष्ट्रीय मुद्राएं एक में विलीन हो गई हैं।
एक प्रयोग से एक काम करने वाले प्रोटोटाइप तक
परियोजना 2021 में बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स इनोवेशन हब (Bank for International Settlements Innovation Hub) और चार मौद्रिक अधिकारियों के साथ शुरू हुई। दो बैंक ऑफ थाईलैंड (Bank of Thailand) और हांगकांग मौद्रिक प्राधिकरण (Hong Kong Monetary Authority) थे। अन्य संयुक्त अरब अमीरात (United Arab Emirates) का केंद्रीय बैंक (central bank) और पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना (People's Bank of China) का डिजिटल मुद्रा संस्थान (Digital Currency Institute) थे। उनकी भागीदारी ने विभिन्न कानूनी और मौद्रिक प्रणालियों को एक साथ लाया। वह विविधता प्रयोग के लिए केंद्रीय थी: एक विशुद्ध रूप से घरेलू प्रदर्शन सीमा पार निपटान में शामिल समस्याओं का जवाब नहीं देगा।
जून 2024 तक, भागीदारों ने न्यूनतम व्यवहार्य उत्पाद की घोषणा की, और सऊदी अरब (Saudi Arabia) एक पूर्ण भागीदार के रूप में शामिल हो गया। इस चरण का अर्थ है आगे के वास्तविक-विश्व परीक्षण और परिशोधन के लिए एक पर्याप्त विकसित प्रणाली। यह सार्वभौमिक व्यावसायिक उपलब्धता के समान नहीं है। सऊदी (Saudi) केंद्रीय बैंक (central bank) की घोषणा ने थोक डिजिटल (digital) मुद्राओं का आकलन करने के हिस्से के रूप में भागीदारी का वर्णन किया। एक प्रयोग उपयोगी ज्ञान प्रदान कर सकता है, भले ही कोई प्रतिभागी बाद में उस विशेष व्यवस्था के साथ जारी न रखने का विकल्प चुनता है।
बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स (Bank for International Settlements) ने बाद में mBridge को अपने इनोवेशन प्रोग्राम (innovation programme) से स्नातक होने के रूप में वर्णित किया। अक्टूबर 2024 में, इसके महाप्रबंधक ने बताया कि इसे व्यापक केंद्रीय-बैंक (central-bank) की जरूरतों को पूरा करने के लिए बनाया गया था। वह बयान उस समय संस्था की अपनी स्थिति की पहचान करता है। बाद की सऊदी (Saudi) रिपोर्ट (report) को भागीदारी के इस बदलते इतिहास के विरुद्ध पढ़ा जाना चाहिए। भागीदार का निकास और एक नवाचार प्रायोजक का स्नातक होना अलग-अलग घटनाएँ हैं, एक ही पतन के विनिमेय विवरण नहीं।
तकनीकी गति परीक्षण का केवल एक हिस्सा है
एक मंच पर कई मुद्राओं को रखने से मध्यवर्ती कदमों को कम किया जा सकता है, लेकिन यह विदेशी मुद्रा तक असीमित पहुंच नहीं बनाता है। बैंकों को अभी भी तरलता की आवश्यकता है: आवश्यक समय पर आवश्यक मुद्रा की पर्याप्त मात्रा। एक भुगतान प्रणाली को विनिमय दर स्थापित करने और विनिमय के दोनों पक्षों के समन्वय के लिए एक तरीके की भी आवश्यकता होती है। परियोजना के पहले पायलट (pilot) ने परिचालन घंटों और विदेशी मुद्रा व्यवस्था से जुड़े व्यावहारिक सीमाओं की पहचान की। ये डिजाइन (design) प्रश्न हैं जो तब भी महत्वपूर्ण रहते हैं जब तकनीक अलग-अलग हस्तांतरणों को जल्दी से संसाधित करती है।
कानूनी और शासन संबंधी प्रश्न समान रूप से महत्वपूर्ण हैं। प्रतिभागियों को यह पता होना चाहिए कि कौन सिस्टम (system) में प्रवेश कर सकता है, किन लेनदेन की अनुमति है और कब कोई हस्तांतरण अंतिम हो जाता है। नियमों को गोपनीयता, अनुपालन और जिम्मेदारी को भी संबोधित करना चाहिए जब कुछ गलत हो जाता है। एक तकनीकी रूप से सफल परीक्षण अपने आप में हर अधिकार क्षेत्र के लिए इन सवालों को हल नहीं कर सकता है। उनके संकल्प के लिए विभिन्न घरेलू दायित्वों वाले संस्थानों के बीच समझौते की आवश्यकता होती है।
यही कारण है कि डॉलर (dollar) को बदलने के दावों पर विशेष ध्यान देने की आवश्यकता है। एक भुगतान मंच (platform) वर्णन करता है कि पैसा कैसे चलता है; मुद्रा का उपयोग व्यापार अनुबंधों, बाजारों और वित्तीय विकल्पों पर भी निर्भर करता है। प्रत्यक्ष मुद्रा निपटान के लिए एक मार्ग प्रदान करने से यह साबित नहीं होता है कि व्यवसाय अपने चालान या भंडार बदल देंगे। इसी तरह, प्रयोग से प्रस्थान स्वतंत्र रूप से इसके राजनीतिक उद्देश्य को स्थापित नहीं करता है। सितंबर (September) में रिपोर्ट (reported) किया गया सऊदी (Saudi) स्पष्टीकरण प्रूफ-ऑफ-कॉन्सेप्ट (proof-of-concept) चरण के पूरा होने का था; व्यापक व्याख्याओं के लिए अलग साक्ष्य की आवश्यकता होती है।
निष्कर्ष
mBridge विकास एक विशिष्ट भागीदारी निर्णय और अंतरराष्ट्रीय भुगतानों को बेहतर बनाने के व्यापक प्रयास दोनों से संबंधित है। उपयोगी प्रश्न यह नहीं है कि क्या एक मंच (platform) तुरंत मौजूदा वित्तीय प्रणाली को बदल देता है। यह है कि क्या प्रौद्योगिकी, तरलता, कानूनी निश्चितता और संस्थागत भागीदारी का एक व्यावहारिक संयोजन वास्तविक भुगतान समस्याओं को कम कर सकता है। सऊदी अरब (Saudi Arabia) का रिपोर्ट (reported) किया गया प्रस्थान इस प्रयोग में अपनी भूमिका को सीमित करता है, जबकि उन अंतर्निहित समस्याओं और अनुसंधान प्रश्नों को अनसुलझा छोड़ देता है।