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आईबीबीआई ने इन्सॉल्वेंसी पेशेवरों को प्रक्रिया के दुरुपयोग के संकेतों की जांच करने को कहा

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First brief 12 Sep, 9:59 am IST Updated 12 Sep, 9:59 am IST 0 developments 1 min read

Insolvency: warning signs require inquiry — Clarity · Original diagram

Where it stands

भारत के इन्सॉल्वेंसी (दिवाला) नियामक ने कंपनी इन्सॉल्वेंसी को संभालने वाले पेशेवरों को यह जांचने का निर्देश दिया है कि कहीं इस प्रक्रिया का दुरुपयोग तो नहीं हो रहा है। 9 सितंबर 2026 का एक परिपत्र कर देनदारियों, जांच और अन्य कानूनी जांच से बचने की चिंताओं का जवाब देता है। पेशेवरों को अपने पास उपलब्ध रिकॉर्ड का उपयोग करके संदिग्ध परिस्थितियों की जांच करनी चाहिए। यदि समीक्षा किसी धोखाधड़ी के उद्देश्य का संदेह करने का उचित आधार देती है, तो उन्हें निर्णायक प्राधिकारी से निर्देश मांगने होंगे। वह इस मामले की देखरेख करने वाला न्यायाधिकरण है। एक चेतावनी संकेत गलत काम का प्रमाण नहीं है। परिपत्र अपने आप में मौजूदा कार्यवाही को रद्द नहीं करता है या हर संबंधित-कंपनी मामले को धोखाधड़ी घोषित नहीं करता है।

Background

जब कोई कंपनी अपना कर्ज नहीं चुका पाती है, तो इन्सॉल्वेंसी कार्यवाही वित्तीय संकट से निपटने के लिए एक सामूहिक प्रक्रिया प्रदान करती है। एक रिज़ॉल्यूशन पेशेवर कंपनी के रिकॉर्ड की जांच करता है और प्रक्रिया को संचालित करने में मदद करता है। लेनदार ऋणों को हल करने की योजना पर विचार करते हैं; परिसमापन में कानून के तहत लेनदारों को भुगतान करने के लिए संपत्ति बेचना शामिल है। लेकिन वास्तविक संकट को हल करने के लिए बनी प्रक्रिया का उपयोग अनुचित लेनदेन को जांच से बचाने के लिए भी किया जा सकता है। कंपनी के रिकॉर्ड तक पेशेवरों की पहुंच उन्हें महत्वपूर्ण सुरक्षा उपाय बनाती है। नया परिपत्र बताता है कि कब संदिग्ध पैटर्न से आगे की पूछताछ होनी चाहिए और न्यायाधिकरण में आवेदन किया जाना चाहिए।

How it developed

9 September 2026

How it started
न्यायाधिकरण से संपर्क करने से पहले संदिग्ध पैटर्न के लिए पूछताछ की आवश्यकता होती है

भारतीय दिवाला और शोधन अक्षमता बोर्ड ने 9 सितंबर 2026 को परिपत्र जारी किया। संभावित चेतावनी संकेतों में एक साथ इन्सॉल्वेंसी में प्रवेश करने वाली संबंधित कंपनियां, प्रतिस्पर्धी बोलीदाताओं की कम संख्या और खराब तरीके से उचित ठहराए गए ऋण राइट-ऑफ शामिल हैं। पेशेवरों को उपलब्ध रिकॉर्ड और परिस्थितियों की एक साथ जांच करनी चाहिए। वास्तविक वित्तीय संकट समान पैटर्न पैदा कर सकता है, इसलिए कोई एक संकेत दुरुपयोग स्थापित नहीं करता है। यदि उचित आधार किसी धोखाधड़ी या दुर्भावनापूर्ण उद्देश्य का सुझाव देते हैं, तो पेशेवर को निर्देशों के लिए निर्णायक प्राधिकारी के पास आवेदन करना होगा। आवेदन में तथ्य, सहायक सामग्री और कारण बताए जाने चाहिए। इसलिए मौजूदा मामलों का व्यक्तिगत रूप से मूल्यांकन किया जाता है, चेतावनी संकेत दिखाई देने के कारण स्वचालित रूप से रद्द नहीं किया जाता है।

IBBI Business Standard

Why it matters for UPSC

GS3 · Indian economyGS4 · Professional ethics

GS3 के लिए, इन्सॉल्वेंसी समाधान को लेनदार सुरक्षा और पेशेवर जवाबदेही से जोड़ें। GS4 के लिए, संदेह को अपराध माने बिना संदिग्ध परिस्थितियों की जांच करने के कर्तव्य का परीक्षण करें। पेशेवर सबूत पेश करता है और निर्देश मांगता है; परिपत्र पेशेवर को कंपनियों को दंडित करने की सामान्य शक्ति नहीं देता है।

Key terms

दिवाला और शोधन अक्षमता संहिता (Insolvency and Bankruptcy Code - IBC)इन्सॉल्वेंसी को हल करने के लिए भारत का कानूनी ढांचा। एक संकटग्रस्त कंपनी के लिए, प्रक्रिया लेनदारों को ऋणों को कैसे हल किया जा सकता है, इस पर विचार करने के लिए एक साथ लाती है। इसके बाद कानून के तहत परिसमापन हो सकता है। इन्सॉल्वेंसी में प्रवेश करना, अपने आप में, यह प्रमाण नहीं है कि कंपनी या उसके निदेशकों ने धोखाधड़ी की है।

इन्सॉल्वेंसी पेशेवर (Insolvency professional)एक विनियमित पेशेवर जो इन्सॉल्वेंसी और परिसमापन कार्यवाही में भूमिका निभाता है। कंपनी के खातों और लेनदार की कार्यवाही तक पहुंच पेशेवर को संदिग्ध पैटर्न पहचानने में मदद करती है। पेशेवर सबूतों की जांच करता है और जहां आवश्यक हो वहां न्यायाधिकरण से संपर्क करता है। केवल एक चेतावनी संकेत अपराध स्थापित नहीं करता है।

लेनदारों की समिति (Committee of creditors)कंपनी के इन्सॉल्वेंसी समाधान के दौरान प्रमुख वाणिज्यिक निर्णय लेने वाला लेनदार निकाय। लेनदार वे लोग या संस्थाएं हैं जिन्हें कंपनी से पैसा मिलना है। परिपत्र कंपनियों और लेनदार समितियों के बीच संदिग्ध संबंधों की जांच का आह्वान करता है। दोनों में जुड़ाव पूछताछ का कारण बन सकता है लेकिन यह मिलीभगत साबित नहीं करता है।

समुचित जांच-पड़ताल (Due diligence)किसी निष्कर्ष पर पहुंचने से पहले प्रासंगिक रिकॉर्ड और परिस्थितियों की सावधानीपूर्वक जांच। यहां, इसका मतलब संदिग्ध पैटर्न की उपस्थिति से परे देखना है। न्यायाधिकरण के निर्देश मांगने के लिए उचित आधार मौजूद हैं या नहीं, यह तय करने से पहले पेशेवर को संदर्भ और उपलब्ध साक्ष्यों पर विचार करना चाहिए।

निर्णायक प्राधिकारी (Adjudicating authority)इन्सॉल्वेंसी कानून के तहत मामलों का निर्णय करने का अधिकार प्राप्त न्यायाधिकरण। कॉर्पोरेट इन्सॉल्वेंसी के लिए, यह राष्ट्रीय कंपनी विधि न्यायाधिकरण है। पेशेवर का आवेदन तथ्य, सबूत और कारण प्रदान करता है। निर्देश मांगने का मतलब यह नहीं है कि न्यायाधिकरण ने पहले ही धोखाधड़ी ढूंढ ली है या कार्यवाही रद्द कर दी है।

समाधान और परिसमापन (Resolution and liquidation)समाधान प्रक्रिया में कंपनी के वित्तीय संकट से निपटने के लिए कानूनी योजना खोजी जाती है। परिसमापन में संपत्ति बेचकर प्राप्त रकम को कानून के अनुसार बांटना शामिल है। ये अलग-अलग प्रक्रियाएं हैं। परिपत्र दोनों प्रक्रियाओं में संभावित दुरुपयोग को संबोधित करता है; इसके लिए हर कंपनी को समाप्त करने की आवश्यकता नहीं है।

राइट-ऑफ और मूल्यांकन (Write-off and valuation)राइट-ऑफ खातों में वसूली योग्य के रूप में दर्ज राशि को कम कर देता है या हटा देता है। मूल्यांकन अनुमान लगाता है कि किसी संपत्ति या व्यवसाय का मूल्य क्या है। एक बड़ा राइट-ऑफ या कम वसूली के लिए जांच की आवश्यकता होती है जब औचित्य गायब हो। केवल कम वसूली धोखाधड़ी स्थापित नहीं करती है।

संबंधित या जुड़ी हुई कंपनियां (Related or connected companies)कंपनियों को आम मालिकों, निदेशकों, पते या उनके बीच ऋण के माध्यम से जोड़ा जा सकता है। ऐसे लिंक के वैध व्यावसायिक कारण हो सकते हैं। यदि जुड़ी हुई कंपनियां एक साथ इन्सॉल्वेंसी में प्रवेश करती हैं, तो पेशेवरों को पूरे पैटर्न की जांच करनी चाहिए। केवल सामान्य स्वामित्व ही दुरुपयोग साबित नहीं करता है।

Sources (2)

IBBI · official · Due diligence regarding misuse of the IBC framework, 9 September 2026
Business Standard · IBBI wants debt resolution professionals to guard against IBC abuse