31 अगस्त तक भारतीय रिज़र्व बैंक की विशेष डॉलर स्वैप विंडो ने $136 बिलियन जुटाए
Where it stands
भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने 8 जून 2026 को एक विशेष डॉलर-रुपया स्वैप सुविधा (dollar-rupee swap facility) खोली। बैंक अनिवासी भारतीयों से नई विदेशी मुद्रा अनिवासी (बैंक) (FCNR(B)) जमा राशि जुटा सकते थे। बैंकों ने फिर उन डॉलरों को भारतीय रिज़र्व बैंक के साथ रुपयों के लिए स्वैप किया। भारतीय रिज़र्व बैंक ने पूरी हेजिंग लागत (hedging cost) वहन की। FCNR(B) विंडो 31 अगस्त 2026 को समय से पहले बंद हो गई। 2 सितंबर 2026 को भारतीय रिज़र्व बैंक ने कहा कि बैंकों ने FCNR(B) जमा के माध्यम से $127.23 बिलियन जुटाए हैं। विदेशी उधारी (overseas borrowings) से $5.26 बिलियन और जुड़े। बाहरी वाणिज्यिक उधारी (external commercial borrowings) से $3.89 बिलियन जुड़े। कुल प्रवाह $136.38 बिलियन रहा। भारतीय रिज़र्व बैंक इन आंकड़ों को अनंतिम बताता है। रुपयों ने 1 सितंबर को बैंकिंग तरलता अधिशेष (liquidity surplus) को 7.76 ट्रिलियन रुपये तक बढ़ा दिया। 2 सितंबर को ओवरनाइट कॉल दर (overnight call rate) गिरकर 5.02 प्रतिशत हो गई।
Background
FCNR(B) जमा एक बैंक जमा है जिसे किसी अनिवासी भारतीय द्वारा विदेशी मुद्रा में रखा जाता है। बैंक बाद में जमाकर्ता को वे डॉलर वापस करने के लिए उत्तरदायी होता है। 2026 की सुविधा के तहत बैंक ने डॉलरों को रुपयों के बदले भारतीय रिज़र्व बैंक को बेच दिया। स्वैप समाप्त होने पर बैंक उन्हीं डॉलरों को उसी विनिमय दर पर वापस खरीदेगा। पात्र जमा तीन से पांच साल के लिए होते हैं, जिसमें एक साल का लॉक-इन होता है। ऐसी जमा राशियों को नकद आरक्षित अनुपात और वैधानिक तरलता अनुपात से भी मुक्त कर दिया गया था। भारतीय रिज़र्व बैंक ने 2013 में गवर्नर रघुराम राजन के तहत इसी तरह की विंडो चलाई थी। 2013 की विंडो ने सितंबर और नवंबर 2013 के बीच लगभग $34 बिलियन जुटाए थे।
How it developed
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5 June to 8 June 2026How it started
भारतीय रिज़र्व बैंक ने डॉलर आकर्षित करने के लिए 5 जून 2026 को स्वैप सुविधा की घोषणा की
भारतीय रिज़र्व बैंक के गवर्नर संजय मल्होत्रा ने 5 जून 2026 को इन उपायों की घोषणा की। गवर्नर ने पश्चिम एशिया संघर्ष और उच्च ऊर्जा कीमतों का हवाला दिया। 1 अप्रैल 2026 से शुद्ध विदेशी पोर्टफोलियो बहिर्वाह $13.7 बिलियन तक पहुंच गया था। भारतीय रिज़र्व बैंक ने नई तीन-से-पांच-वर्षीय FCNR(B) जमा राशियों पर पूरी हेजिंग लागत वहन करने की पेशकश की। भारतीय रिज़र्व बैंक ने सार्वजनिक क्षेत्र की इकाइयों द्वारा बाहरी वाणिज्यिक उधारी के लिए एक रियायती स्वैप की भी पेशकश की। यह सुविधा 8 जून 2026 को खुली। FCNR(B) विंडो 30 सितंबर 2026 तक चलनी थी। भारतीय रिज़र्व बैंक ने सितंबर 2013 में गवर्नर रघुराम राजन के तहत इसी उपकरण का इस्तेमाल किया था। 2013 के स्वैप में बैंकों को प्रति वर्ष निश्चित 3.5 प्रतिशत की लागत आई थी। 2013 की विंडो ने 30 नवंबर तक लगभग $34 बिलियन जुटाए थे।
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14 August 2026New fact
भारतीय रिज़र्व बैंक ने FCNR(B) विंडो एक महीने पहले, 31 अगस्त को बंद की
14 अगस्त 2026 को भारतीय रिज़र्व बैंक ने FCNR(B) की समय सीमा 30 सितंबर से 31 अगस्त 2026 कर दी। भारतीय रिज़र्व बैंक ने उत्साहजनक प्रतिक्रिया और इसके परिणामस्वरूप विदेशी मुद्रा प्रवाह का हवाला दिया। 13 अगस्त तक प्रवाह $56.85 बिलियन तक पहुंच गया था। उस कुल में FCNR(B) जमा राशि $52.3 बिलियन थी। बैंकों को पात्र जमा राशियों पर स्वैप पूरा करने के लिए 11 सितंबर 2026 तक का समय मिला। नौ दिन पहले गवर्नर मल्होत्रा ने कहा था कि योजना को समय से पहले बंद करने का कोई प्रस्ताव नहीं है।
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31 August to 1 September 2026Consequence
तरलता चार साल के उच्चतम स्तर पर पहुंचने के साथ 31 अगस्त को विंडो बंद
FCNR(B) विंडो 31 अगस्त 2026 को बंद हो गई। बैंकिंग प्रणाली में तरलता अधिशेष 31 अगस्त को 6.65 ट्रिलियन रुपये तक पहुंच गया। बिज़नेस स्टैंडर्ड ने इस अधिशेष को 19 अप्रैल 2022 के बाद सबसे अधिक बताया। 1 सितंबर को भारतीय रिज़र्व बैंक ने दो रिवर्स रेपो नीलामियों के माध्यम से 10 ट्रिलियन रुपये अवशोषित करने की पेशकश की। बैंकों ने केवल 3.74 ट्रिलियन रुपये ही रखे। रुपया 1 सितंबर को डॉलर के मुकाबले 94.95 पर बंद हुआ, जो दो महीने का उच्चतम स्तर है।
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2 September 2026New fact
भारतीय रिज़र्व बैंक ने FCNR(B) जमा से $127.23 बिलियन, कुल मिलाकर $136.38 बिलियन की गिनती की
भारतीय रिज़र्व बैंक ने 2 सितंबर 2026 को पूरी गिनती जारी की। बैंकों ने 31 अगस्त तक FCNR(B) जमा के माध्यम से $127.23 बिलियन जुटाए। उधारी से $9.15 बिलियन जुड़े, जिससे कुल $136.38 बिलियन हो गया। 21 अगस्त को प्रवाह केवल $72.85 बिलियन था। बिज़नेस स्टैंडर्ड ने कहा कि बाजार को $90-100 बिलियन की उम्मीद थी। अकेले आईसीआईसीआई बैंक ने $17.88 बिलियन जुटाए।
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2 September 2026Consequence
तरलता अधिशेष 7.75 ट्रिलियन रुपये के पार, कॉल दर 5.02 प्रतिशत तक गिरी
1 सितंबर 2026 को तरलता अधिशेष बढ़कर 7.76 ट्रिलियन रुपये हो गया। 2 सितंबर को भारतीय रिज़र्व बैंक ने ओवरनाइट रिवर्स रेपो नीलामी के माध्यम से 5 ट्रिलियन रुपये अवशोषित करने की पेशकश की। बैंकों ने 4.6 ट्रिलियन रुपये की पेशकश की। भारित औसत कॉल दर 5.16 प्रतिशत से गिरकर 5.02 प्रतिशत पर आ गई। कॉल दर अब 5 प्रतिशत की स्थायी जमा सुविधा दर के करीब है। भारतीय रिज़र्व बैंक ने 3 सितंबर के लिए 6 ट्रिलियन रुपये की एक और नीलामी की घोषणा की।
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2 September 2026, nightNew fact
GIFT सिटी के बैंकों ने स्वैप सुविधा के तहत $54 बिलियन मंजूर किए
गुजरात के GIFT सिटी में बैंकों ने स्वैप धन का एक बड़ा हिस्सा लिया। अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय सेवा केंद्र प्राधिकरण (IFSCA) ने 2 सितंबर 2026 को आंकड़े जारी किए। GIFT-IFSC में बीस अंतरराष्ट्रीय बैंकिंग इकाइयों ने 31 अगस्त तक सुविधा के तहत $54.02 बिलियन मंजूर किए। इकाइयों ने $52.82 बिलियन वितरित किए। मंजूरी 14 अगस्त को $28.60 बिलियन और 21 अगस्त को $37.26 बिलियन थी। इकाइयों ने यूनाइटेड किंगडम, संयुक्त राज्य अमेरिका, मैक्सिको, पश्चिम एशिया, हांगकांग, सिंगापुर और अफ्रीका में धन जुटाया। बाहरी वाणिज्यिक उधारी और विदेशी उधारी की सुविधा 31 दिसंबर 2026 तक खुली रहती है।
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3 September 2026, morningConsequence
प्रवाह पर रुपया चढ़कर 94.27 पर पहुंचा, जून के बाद सबसे मजबूत
3 सितंबर 2026 को, रुपया डॉलर के मुकाबले 69 पैसे की मजबूती के साथ 94.29 पर खुला। सुबह के कारोबार में रुपया 94.27 पर पहुंच गया। यह 29 जून 2026 के बाद का सबसे मजबूत स्तर है। 2 सितंबर को रुपया 94.98 पर बंद हुआ था। डीलरों ने इसका श्रेय स्वैप सुविधा के तहत डॉलर के प्रवाह को दिया। प्रवाह अर्थशास्त्रियों की $80 बिलियन से $90 बिलियन की उम्मीदों से काफी ऊपर था। बड़ा भंडार भारतीय रिज़र्व बैंक को रुपये को स्थिर करने के लिए अधिक जगह देता है। एक ट्रेजरी सलाहकार ने कहा कि भारतीय रिज़र्व बैंक अब इन जमाओं से अपनी अल्पकालिक डॉलर स्थितियों को कवर कर सकता है।
Why it matters for UPSC
GS3 के लिए, यह कहानी बाहरी क्षेत्र प्रबंधन को तरलता प्रबंधन के साथ जोड़ती है। स्वैप न तो ऋण है और न ही उपहार। भारतीय रिज़र्व बैंक डॉलरों को केवल स्वैप की अवधि तक ही रखता है। प्रत्येक स्वैप समाप्त होने पर भारतीय रिज़र्व बैंक को उन्हीं डॉलरों को वापस करना होता है। अभी भंडार बढ़ता है। डॉलरों को वापस करने की देनदारी भी बढ़ती है। प्रारंभिक परीक्षा के लिए, जमा प्रकारों को अलग रखें। एक NRE जमा रुपयों में रखी जाती है। एक FCNR(B) जमा विदेशी मुद्रा में रखी जाती है। भारित औसत कॉल दर मौद्रिक नीति का परिचालन लक्ष्य है।
Key terms
Sources (14)
- Reserve Bank of India · official · Governor's Statement: June 05, 20263 Sep, 12:05 am
- Business Standard · RBI's special forex swap window outpaces 2013 inflows in only weeks (1 August 2026)2 Sep, 11:50 pm
- PTI · RBI happy with reduction in exchange rate volatility: Rajan (18 December 2013, Business Standard copy)2 Sep, 11:50 pm
- Reserve Bank of India · official · Forex inflows via FCNR(B) Deposits, External Commercial Borrowings (ECBs) and Overseas Foreign Currency Borrowings (OFCBs) under Reserve Bank's Swap facility (14 August 2026)3 Sep, 12:05 am
- Business Standard · Inflows over $52 bn, RBI opts to shut FCNR(B) tap ahead of schedule2 Sep, 11:50 pm
- Business Today · RBI limits FCNR(B) forex swap facility after $52.3 bn inflows; ECB, OFCB window stays open2 Sep, 11:50 pm
- Reserve Bank of India · official · Data on Forex inflows via FCNR(B) Deposits, External Commercial Borrowings (ECBs) and Overseas Foreign Currency Borrowings (OFCBs) under Reserve Bank's Swap facility (2 September 2026)3 Sep, 12:05 am
- Business Standard · Strong FCNR(B) flows drive excess liquidity to 4-year high of ₹6.65 trn (1 September 2026)2 Sep, 11:50 pm
- IANS · RBI's dollar-rupee swap facility draws $136.38 billion foreign currency inflows, FCNR(B) deposits lead surge2 Sep, 11:50 pm
- Business Standard · FCNR (B) haul soars to $127 bn on final sprint exceeding mkt expectations2 Sep, 11:50 pm
- Reserve Bank of India · official · Result of the Overnight Variable Rate Reverse Repo (VRRR) auction held on September 02, 20263 Sep, 12:05 am
- Business Standard · Liquidity surplus tops ₹7.75 trillion on strong FCNR (B) mobilisation2 Sep, 11:50 pm
- Business Standard · GIFT-IFSC banks sanction $54 billion under RBI's FCNR(B) swap facility (2 September 2026)3 Sep, 10:20 am
- Business Standard · Rupee gains 69 paise, hits highest level since June on bumper FCNR inflows (3 September 2026)3 Sep, 10:30 am