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आरबीआई ने दैनिक रिज़र्व आवश्यकता बढ़ाई और एक और बॉन्ड बिक्री की योजना बनाई

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First brief 3 Sep, 12:11 am IST Updated 10 Oct, 11:53 am IST 20 developments 1 min read Latest ↓

File: RBI headquarters, Mumbai — Sailko · CC BY 3.0

Where it stands

बैंकों के पास 16 अक्टूबर से आरबीआई के साथ अपने दैनिक नकद रिज़र्व को बदलने की गुंजाइश कम होगी। उन्हें हर दिन जो न्यूनतम बनाए रखना चाहिए वह उनके आवश्यक नकद रिज़र्व अनुपात (CRR) शेष के 90% से बढ़कर 99% हो जाता है। यह दैनिक रखरखाव नियम को बदलता है, समग्र सीआरआर (CRR) दर को नहीं। मान लीजिए कि एक बैंक को रिपोर्टिंग अवधि के दौरान ₹100 का औसत रिज़र्व बनाए रखना आवश्यक है। पुराना दैनिक न्यूनतम ₹90 होता; नया दैनिक न्यूनतम ₹99 होगा। आवश्यक औसत ₹100 ही रहता है। यह परिवर्तन बैंक को एक दिन कम रिज़र्व रखने और बाद में अंतर को पूरा करने के लिए कम लचीलापन छोड़ता है। इसका मतलब यह नहीं है कि बैंकों को ग्राहक जमा का 99% सौंपना होगा। न ही यह सीधे किसी व्यक्ति के खाते की ब्याज दर को बदलता है। तत्काल प्रभाव बैंकों के दैनिक उपलब्ध नकद का सख्त प्रबंधन है। अलग से, आरबीआई की योजना 13 अक्टूबर को ₹25,000 करोड़ के कुल अंकित मूल्य वाली सरकारी प्रतिभूतियों को बेचने की है। सफल खरीदारों को 14 अक्टूबर को भुगतान करना है। नियोजित बिक्री भुगतान पूरा होने पर (settlement) रुपये के धन को अवशोषित करेगी; यह वह पैसा नहीं है जिसे पहले ही बैंकिंग सिस्टम से निकाल दिया गया है।

Background

बैंकों को भुगतान का निपटान करने और दैनिक दायित्वों को पूरा करने के लिए रुपये के धन की आवश्यकता होती है। उन्हें आरबीआई के साथ निर्धारित नकद रिज़र्व भी बनाए रखना चाहिए। रिपोर्टिंग अवधि के दौरान आवश्यक राशि और प्रत्येक दिन आवश्यक न्यूनतम राशि संबंधित हैं, लेकिन वे एक ही नियम नहीं हैं। पहले के दैनिक न्यूनतम ने बैंकों को आवश्यक औसत के आसपास कुछ लचीलेपन की अनुमति दी थी। एक बैंक एक दिन कम रख सकता है, अनुमत सीमा के भीतर, और बाद में अधिक रख सकता है। उस सीमा को बढ़ाकर 99% करने से यह लचीलापन कम हो जाता है जबकि निर्धारित औसत आवश्यकता अपरिवर्तित रहती है। आरबीआई सरकारी प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री के माध्यम से बैंकिंग प्रणाली की तरलता का भी प्रबंधन करता है। जब यह उन प्रतिभूतियों को बेचता है जो इसके पास पहले से हैं, तो खरीदार आरबीआई को रुपये का भुगतान करते हैं और बॉन्ड प्राप्त करते हैं। यह भुगतान पूरा होने के बाद बैंकिंग प्रणाली में उपलब्ध धन को कम करता है। ये संचालन नीतिगत ब्याज दर में बदलाव से अलग हैं। बॉन्ड की पूर्ण बिक्री भी रिवर्स रेपो से भिन्न होती है, क्योंकि रिवर्स रेपो में पहले से तय समय पर लेनदेन को पलटने का समझौता होता है। ये उपकरण विभिन्न माध्यमों से मौद्रिक-नीति लागू करने में मदद कर सकते हैं। वे जमाकर्ताओं के प्रति बैंकों के दायित्वों को समाप्त नहीं करते हैं। इस घटनाक्रम में पहले विदेशी मुद्रा स्वैप और बॉन्ड की बिक्री शामिल थी। एक स्वैप में शुरू में डॉलर के बदले बैंकों को रुपये मिल सकते हैं, और बाद में पहले से तय समझौते के तहत इसका उल्टा लेनदेन होता है। बॉन्ड की बिक्री अतिरिक्त रुपये को अवशोषित कर सकती है। नया दैनिक-रिज़र्व नियम बैंकों द्वारा उन निधियों का प्रबंधन करने के तरीके पर एक अलग प्रतिबंध लगाता है।

How it developed

5 June to 8 June 2026

How it started
RBI ने डॉलर को आकर्षित करने के लिए 5 जून 2026 को स्वैप सुविधा की घोषणा की

RBI गवर्नर संजय मल्होत्रा ने 5 जून 2026 को उपायों की घोषणा की। गवर्नर ने पश्चिम एशिया संघर्ष और उच्च ऊर्जा कीमतों का हवाला दिया। 1 अप्रैल 2026 से शुद्ध विदेशी पोर्टफोलियो बहिर्वाह $13.7 बिलियन तक पहुँच गया था। RBI ने ताज़ा तीन से पाँच-वर्षीय FCNR(B) जमा पर पूर्ण हेजिंग लागत वहन करने की पेशकश की। RBI ने सार्वजनिक क्षेत्र की इकाइयों द्वारा बाहरी वाणिज्यिक उधार के लिए रियायती स्वैप की भी पेशकश की। सुविधा 8 जून 2026 को खुली। FCNR(B) विंडो 30 सितंबर 2026 तक चलनी थी। RBI ने गवर्नर रघुराम राजन के तहत सितंबर 2013 में इसी उपकरण का उपयोग किया था। 2013 के स्वैप में बैंकों को प्रति वर्ष 3.5 प्रतिशत का निश्चित खर्च आया। 2013 की विंडो ने 30 नवंबर तक लगभग $34 बिलियन जुटाए।

Reserve Bank of India PTI Business Standard
14 August 2026

New fact
RBI FCNR(B) विंडो को एक महीने पहले, 31 अगस्त को बंद कर देता है

14 अगस्त 2026 को RBI ने FCNR(B) की समय सीमा 30 सितंबर से 31 अगस्त 2026 तक कर दी। RBI ने उत्साहजनक प्रतिक्रिया और परिणामस्वरूप विदेशी मुद्रा प्रवाह का हवाला दिया। 13 अगस्त तक प्रवाह $56.85 बिलियन तक पहुँच गया था। FCNR(B) जमा उस कुल का $52.3 बिलियन था। बैंकों को पात्र जमा पर स्वैप पूरा करने के लिए 11 सितंबर 2026 तक का समय मिला। नौ दिन पहले गवर्नर मल्होत्रा ने कहा था कि योजना को जल्दी बंद करने का कोई प्रस्ताव नहीं है।

Reserve Bank of India Business Standard Business Today
31 August to 1 September 2026

Consequence
विंडो 31 अगस्त को बंद हो जाती है क्योंकि तरलता चार साल के उच्च स्तर पर पहुँच गई है

FCNR(B) विंडो 31 अगस्त 2026 को बंद हो गई। बैंकिंग प्रणाली में तरलता अधिशेष 31 अगस्त को 6.65 ट्रिलियन रुपये तक पहुँच गया। बिज़नेस स्टैंडर्ड ने 19 अप्रैल 2022 के बाद से अधिशेष को सबसे अधिक बताया। 1 सितंबर को RBI ने दो रिवर्स रेपो नीलामियों के माध्यम से 10 ट्रिलियन रुपये सोखने की पेशकश की। बैंकों ने केवल 3.74 ट्रिलियन रुपये पार्क किए। रुपया 1 सितंबर को डॉलर के मुकाबले 94.95 पर बंद हुआ, जो दो महीने का उच्चतम स्तर है।

Reserve Bank of India IANS Business Standard
2 September 2026

New fact
RBI FCNR(B) जमाओं से $127.23 बिलियन, कुल मिलाकर $136.38 बिलियन गिनता है

RBI ने 2 सितंबर 2026 को पूरी संख्या जारी की। बैंकों ने 31 अगस्त तक FCNR(B) जमाओं के माध्यम से $127.23 बिलियन जुटाए। उधार ने $9.15 बिलियन जोड़े, जिससे कुल $136.38 बिलियन हो गया। 21 अगस्त को प्रवाह केवल $72.85 बिलियन था। बिज़नेस स्टैंडर्ड ने कहा कि बाज़ार को $90-100 बिलियन की उम्मीद थी। अकेले ICICI बैंक ने $17.88 बिलियन जुटाए।

Reserve Bank of India IANS Business Standard
2 September 2026

Consequence
तरलता अधिशेष 7.75 ट्रिलियन रुपये में सबसे ऊपर, कॉल दर 5.02 प्रतिशत तक गिर गई

तरलता अधिशेष 1 सितंबर 2026 को बढ़कर 7.76 ट्रिलियन रुपये हो गया। 2 सितंबर को RBI ने एक ओवरनाइट रिवर्स रेपो नीलामी के माध्यम से 5 ट्रिलियन रुपये सोखने की पेशकश की। बैंकों ने 4.6 ट्रिलियन रुपये की पेशकश की। भारित औसत कॉल दर 5.16 प्रतिशत से गिरकर 5.02 प्रतिशत पर आ गई। कॉल दर अब 5 प्रतिशत की स्थायी जमा सुविधा (standing deposit facility) दर के करीब है। RBI ने 3 सितंबर के लिए एक और 6 ट्रिलियन रुपये की नीलामी की घोषणा की।

Reserve Bank of India Business Standard
2 September 2026, night

New fact
GIFT सिटी के बैंकों ने स्वैप सुविधा के तहत $54 बिलियन स्वीकृत किए

गुजरात में GIFT सिटी (GIFT City) के बैंकों ने स्वैप मनी का बड़ा हिस्सा लिया। अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय सेवा केंद्र प्राधिकरण (International Financial Services Centres Authority (IFSCA)) ने 2 सितंबर 2026 को आंकड़े जारी किए। GIFT-IFSC में बीस अंतर्राष्ट्रीय बैंकिंग इकाइयों ने 31 अगस्त तक सुविधा के तहत $54.02 बिलियन मंजूर किए। इकाइयों ने $52.82 बिलियन का वितरण किया। 14 अगस्त को स्वीकृतियां $28.60 बिलियन और 21 अगस्त को $37.26 बिलियन थीं। इकाइयों ने यूनाइटेड किंगडम, संयुक्त राज्य अमेरिका, मेक्सिको, पश्चिम एशिया, हांगकांग, सिंगापुर और अफ्रीका में धन जुटाया। बाहरी वाणिज्यिक उधार और विदेशी उधार की सुविधा 31 दिसंबर 2026 तक खुली रहती है।

Business Standard
3 September 2026, morning

Consequence
रुपया प्रवाह पर 94.27 तक चढ़ गया, जो जून के बाद से सबसे मजबूत है

3 सितंबर 2026 को, रुपया डॉलर के मुकाबले 69 पैसे मजबूत होकर 94.29 पर खुला। रुपया सुबह के कारोबार में 94.27 पर पहुंच गया। यह 29 जून 2026 के बाद का सबसे मजबूत स्तर है। 2 सितंबर को रुपया 94.98 पर बंद हुआ था। डीलरों ने स्वैप सुविधा के तहत डॉलर प्रवाह को श्रेय दिया। यह प्रवाह $80 बिलियन से $90 बिलियन के ऊपर था जिसकी अर्थशास्त्रियों ने उम्मीद की थी। बड़ा भंडार RBI को रुपये को स्थिर करने के लिए अधिक जगह देता है। एक ट्रेजरी सलाहकार ने कहा कि RBI अब इन जमाओं से अपनी अल्पकालिक डॉलर स्थिति को कवर कर सकता है।

Business Standard
3 September 2026, close of trade

Consequence
रुपया 94.49 पर बंद। तरलता अधिशेष 9.7 ट्रिलियन रुपये के रिकॉर्ड स्तर पर पहुंचा।

3 सितंबर 2026 को रुपया डॉलर के मुकाबले 49 पैसे चढ़कर 94.49 पर बंद हुआ। यह बंद 25 जून 2026 के बाद से सबसे मजबूत है। डीलरों ने कहा कि RBI ने रुपये को स्थिर करने के लिए डॉलर भी बेचे। RBI के आंकड़ों ने 2 सितंबर को 9.70 ट्रिलियन रुपये का रिकॉर्ड तरलता अधिशेष दिखाया। पिछला उच्च स्तर सितंबर 2021 में 9.2 ट्रिलियन रुपये था। कॉल दर 5 प्रतिशत की स्थायी जमा सुविधा दर से नीचे 4.95 प्रतिशत तक गिर गई। बैंकों ने 3 सितंबर को दो RBI रिवर्स रेपो नीलामियों में 5.53 ट्रिलियन रुपये पार्क किए।

Reserve Bank of India Reuters Business Standard
4 September 2026

Consequence
बैंकों ने दो तीन-दिवसीय RBI नीलामियों में ₹6.02 ट्रिलियन पार्क किए

RBI ने 4 सितंबर 2026 को दो तीन-दिवसीय परिवर्तनीय दर रिवर्स रेपो नीलामियां आयोजित कीं। बैंकों ने पहली नीलामी में ₹5,41,975 करोड़ रखे। बैंकों ने दूसरी नीलामी में ₹60,419 करोड़ रखे। दोनों नीलामियां 5.24 प्रतिशत पर क्लीयर हुईं। संयुक्त अवशोषण ₹6,02,394 करोड़ था। RBI के आंकड़ों ने 3 सितंबर को शुद्ध तरलता अवशोषण ₹10,31,465.50 करोड़ रखा। ओवरनाइट कॉल दर 4.95 प्रतिशत थी।

Reserve Bank of India Business Standard
Announced 4 September 2026

Official response
RBI ने ₹7 ट्रिलियन, 30-दिवसीय तरलता अवशोषण प्रचालन की घोषणा की

RBI ने 4 सितंबर 2026 को 30-दिवसीय परिवर्तनीय दर रिवर्स रेपो प्रचालन की घोषणा की। अधिसूचित राशि ₹7,00,000 करोड़ है। बोली 7 सितंबर को होगी। प्रचालन 7 अक्टूबर 2026 को उलट जाएगा। बैंक RBI की घोषित शर्तों के तहत प्रारंभिक उलट (early reversal) का अनुरोध कर सकते हैं। लंबा प्रचालन ओवरनाइट और तीन-दिवसीय नीलामियों से परे अधिशेष धन को सोख सकता है।

Reserve Bank of India
Week ended 28 August; released 4 September 2026

Consequence
विदेशी मुद्रा भंडार $11.475 बिलियन बढ़कर रिकॉर्ड $740.803 बिलियन पर पहुंचा

28 अगस्त 2026 को समाप्त सप्ताह में भारत का विदेशी मुद्रा भंडार $740.803 बिलियन तक पहुंच गया। सप्ताह के दौरान भंडार में $11.475 बिलियन की वृद्धि हुई। विदेशी मुद्रा संपत्ति $9.337 बिलियन बढ़कर $600.670 बिलियन हो गई। स्वर्ण भंडार $2.191 बिलियन बढ़कर $116.409 बिलियन हो गया। विशेष आहरण अधिकार (Special drawing rights) $43 मिलियन गिरकर $18.810 बिलियन हो गए। अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (IMF) में भारत की आरक्षित स्थिति $11 मिलियन गिरकर $4.914 बिलियन हो गई। डॉलर के मूल्य गैर-अमेरिकी आरक्षित मुद्राओं में गतिविधियों को भी दर्शाते हैं।

Reserve Bank of India Akashvani News Business Standard
4 September 2026, evening

Consequence
अक्टूबर की नीति में दर वृद्धि की संभावना डीलरों को अधिक लगती है

RBI का 30-दिवसीय रिवर्स रेपो प्रचालन 7 अक्टूबर 2026 को उलट जाएगा। मौद्रिक नीति समिति (Monetary Policy Committee) की बैठक 5 से 7 अक्टूबर 2026 तक होगी। बिज़नेस स्टैंडर्ड ने 4 सितंबर 2026 को बताया कि अक्टूबर की दर वृद्धि की संभावना बढ़ गई है। एक वृद्धि इस चक्र की पहली होगी। एक निजी बैंक के ट्रेजरी प्रमुख ने कहा कि दर वृद्धि 'अब RBI के लिए सबसे पसंदीदा उपकरण की तरह लगती है'। डीलरों ने कहा कि प्रारंभिक-उलट का विकल्प नीति बैठक से पहले कोई और तरलता कदम न उठाने का सुझाव देता है। बैंक ऑफ बड़ौदा के मुख्य अर्थशास्त्री मदन सबनवीस को 11 सितंबर 2026 तक और स्वैप प्रवाह की उम्मीद है। सबनवीस को विदेशी मुद्रा संपत्ति लगभग $640-650 बिलियन तक पहुंचने की उम्मीद है।

Reserve Bank of India Business Standard
4 September 2026, evening

Consequence
बैंकों को फंडिंग लागत 50 आधार अंकों तक गिरने की उम्मीद है

बैंक के वरिष्ठ अधिकारियों ने 4 सितंबर 2026 को बिज़नेस स्टैंडर्ड से बात की। अधिकारियों को उम्मीद है कि अधिशेष तरलता से बैंकों की फंड की लागत 50 आधार अंकों तक कम हो जाएगी। जमा प्रमाणपत्र (certificate of deposit) एक अल्पकालिक साधन है जिसका उपयोग बैंक पैसे उधार लेने के लिए करते हैं। प्राइम डेटाबेस के डेटा से पता चलता है कि बैंकों ने अगस्त 2026 में जमा प्रमाणपत्रों के माध्यम से ₹68,130 करोड़ जुटाए। अगस्त का कुल योग अप्रैल 2026 के बाद सबसे कम था। तीन महीने की जमा प्रमाणपत्र दर 8 जून 2026 को 7.16 प्रतिशत थी। दर 3 सितंबर 2026 को गिरकर 5.86 प्रतिशत हो गई। ब्रोकरेज जेफरीज (Jefferies) को उम्मीद है कि बैंक थोक फंडिंग दरों को कम करेंगे।

Business Standard Business Today
7 September 2026; auction results

New fact
बैंकों ने RBI की 30-दिवसीय नीलामी में ₹2,59,276 करोड़ पार्क किए

RBI ने 7 सितंबर 2026 को अपनी 30-दिवसीय रिवर्स रेपो नीलामी में पेश किए गए ₹7,00,000 करोड़ के मुकाबले ₹2,59,276 करोड़ स्वीकार किए। एक ओवरनाइट नीलामी ने पेश किए गए ₹5,00,000 करोड़ के मुकाबले ₹3,53,390 करोड़ स्वीकार किए। दोनों 5.24% पर क्लीयर हुए। ये प्रचालन विभिन्न अवधियों के लिए अतिरिक्त बैंक धन को सोख लेते हैं। बिज़नेस स्टैंडर्ड ने बाजार के प्रतिभागियों का हवाला देते हुए ई-कुबेर (e-Kuber) समस्या की सूचना दी। अखबार के प्रेस समय पर RBI ने उस रिपोर्ट की गई समस्या पर कोई टिप्पणी नहीं की थी।

Reserve Bank of India Reserve Bank of India Business Standard
4 September 2026; data released 11 September

New fact
विदेशी मुद्रा भंडार बढ़कर $785.706 बिलियन हुआ

भारत का विदेशी मुद्रा भंडार 4 सितंबर 2026 को $785.706 बिलियन तक पहुँच गया, जो पिछले सप्ताह से $44.903 बिलियन अधिक है। विदेशी-मुद्रा संपत्तियां $47.498 बिलियन बढ़कर $648.168 बिलियन हो गईं। सोने के भंडार के मूल्य में $2.594 बिलियन की गिरावट ने उस वृद्धि को आंशिक रूप से संतुलित कर दिया। धन के प्रवाह और संपत्ति की कीमतों या विनिमय दरों में बदलाव के कारण भंडार के मूल्य बदल सकते हैं। केवल साप्ताहिक कुल यह नहीं दर्शाता कि प्रत्येक कारक का कितना योगदान रहा। ये आंकड़े विदेशी भंडार को मापते हैं, जबकि आरबीआई की नियोजित बांड बिक्री बैंकिंग प्रणाली के भीतर मौजूद अतिरिक्त रुपये को प्रबंधित करने के लिए है।

Reserve Bank of India Business Standard
11 September 2026; auctions scheduled later in September

New fact
सितंबर की तीन नीलामियों में ₹1,00,000 करोड़ के बांड पेश किए जाएंगे

आरबीआई ने 11 सितंबर 2026 को सरकारी प्रतिभूतियों की सीधी बिक्री की घोषणा की। पहली नीलामी, 17 सितंबर को, ₹50,000 करोड़ की पेशकश करेगी। 21 और 28 सितंबर की प्रत्येक नीलामी में ₹25,000 करोड़ के बांड पेश किए जाएंगे। खरीदार आरबीआई के पास पहले से मौजूद बांड के लिए भुगतान करते हैं। उनके इस भुगतान से बैंकिंग प्रणाली में उपलब्ध पैसा कम हो जाता है। रिवर्स रेपो के विपरीत, एक निश्चित छोटी अवधि के बाद यह बिक्री अपने आप वापस नहीं होती है। आरबीआई घोषित राशि से कम भी स्वीकार कर सकता है। पहली नीलामी में सफल प्रतिभागियों को 18 सितंबर की दोपहर तक धन उपलब्ध कराना होगा। ये निर्धारित संचालन हैं, पूर्ण बिक्री या कोई नया नीति-दर निर्णय नहीं।

Reserve Bank of India Business Standard / Bloomberg
17 September 2026; settlement due 18 September

New fact
पहली नीलामी में पूरा नियोजित अंकित मूल्य स्वीकार किया गया

आरबीआई ने छह सरकारी प्रतिभूतियों में पेश किए गए पूरे ₹50,000 करोड़ को स्वीकार कर लिया। पहले, यह राशि केवल एक प्रस्तावित बिक्री थी और आरबीआई इससे कम भी स्वीकार कर सकता था। स्वीकृत बोलियां अब पहली नीलामी का परिणाम स्थापित करती हैं, जबकि निपटान एक अलग कदम बना हुआ है। लेन-देन के निपटान पर खरीदार बांड के लिए रुपये की धनराशि का आदान-प्रदान करते हैं। यह जमाकर्ताओं के अपने बैंकों पर दावों को रद्द किए बिना बैंकिंग प्रणाली में उपलब्ध धन को कम करता है। यह एक अल्पकालिक रिवर्स रेपो से भी अलग है, जो एक निर्दिष्ट तिथि पर उलट जाता है। बाद की दो ₹25,000 करोड़ की नीलामियां अभी तक नहीं हुई हैं। उनकी निर्धारित राशियों को पहले परिणाम में पहले से ही अवशोषित धन के रूप में नहीं जोड़ा जाना चाहिए।

Reserve Bank of India Bloomberg / Business Standard ANI / NewKerala
21 September 2026; second bond-sale result

New fact
स्वीकृत बोलियां पहली दो नीलामियों में ₹75,000 करोड़ तक पहुंच गईं

RBI ने दूसरी नीलामी में पेश किए गए पूरे 25,000 करोड़ रुपये के अंकित मूल्य को स्वीकार कर लिया। प्रतिभागियों ने 84,982 करोड़ रुपये की बोली लगाई थी, लेकिन जमा की गई बोलियां और स्वीकार की गई बोलियां समान नहीं होती हैं। पहले के 50,000 करोड़ रुपये के परिणाम को जोड़ने से स्वीकृत अंकित मूल्य 75,000 करोड़ रुपये हो जाता है। दूसरा लेनदेन 22 सितंबर को पूरा होना तय है, जब भुगतान और वितरण सहमत विनिमय को पूरा करेंगे। इसका नकद प्रभाव वास्तविक नीलामी की कीमतों पर निर्भर करता है, न कि केवल बॉन्ड के अंकित मूल्य पर। शेष अधिसूचित नीलामी 28 सितंबर को 25,000 करोड़ रुपये की है। यह परिणाम एक नए नीति-दर निर्णय की घोषणा करने के बजाय एक मौजूदा तरलता संचालन को अपडेट करता है।

Reserve Bank of India Business Standard / PTI
21 September 2026; swap-scheme data release

New fact
अद्यतन आंकड़े जमा राशि को विदेशी उधारी से अलग करते हैं

18 सितंबर तक रिपोर्ट किए गए RBI के आंकड़ों ने योजना का कुल योग 143.596 बिलियन डॉलर रखा। विदेशी मुद्रा अनिवासी (बैंक) जमा का हिस्सा 132.980 बिलियन डॉलर है। बैंकों द्वारा विदेशी मुद्रा उधारी का योगदान 5.320 बिलियन डॉलर है, और बाहरी वाणिज्यिक उधारी (ECB) का योगदान 5.296 बिलियन डॉलर है। ये तीन घटक रिपोर्ट किए गए कुल योग को बनाते हैं; वे इसमें तीन अलग-अलग वृद्धियां नहीं हैं। जमा-जुटाने की खिड़की 31 अगस्त को समाप्त हो गई, जबकि दो उधारी खिड़कियां 31 दिसंबर 2026 तक उपलब्ध रहेंगी। बाद के डेटा रिलीज़ का मतलब यह नहीं है कि जमा खिड़की फिर से खुल गई है। आंकड़े योजना के तहत वित्त पोषण का वर्णन करते हैं, न कि भारत के विदेशी मुद्रा भंडार के पूर्ण स्टॉक का।

Reserve Bank of India Business Standard
9 October 2026; daily rule starts 16 October

New fact
बैंकों को प्रत्येक दिन अपना लगभग पूरा आवश्यक रिज़र्व बनाए रखना चाहिए

16 अक्टूबर से शुरू होने वाले रिपोर्टिंग पखवाड़े से, अनुसूचित बैंकों को प्रत्येक दिन अपने आवश्यक सीआरआर शेष का कम से कम 99% बनाए रखना चाहिए। पिछला दैनिक न्यूनतम 90% था। आरबीआई ने निर्धारित औसत सीआरआर आवश्यकता को अपरिवर्तित छोड़ दिया है। यह उस अंतर को कम करता है जिसका उपयोग बैंक दिन-प्रतिदिन नकद का प्रबंधन करते समय कर सकते हैं। यह रिज़र्व रखरखाव के समय और स्थिरता में बदलाव है, जमा का 99% आरक्षित करने की आवश्यकता नहीं है। किसी व्यक्तिगत बैंक पर प्रभाव इस बात पर निर्भर करता है कि उसने पहले कितने दैनिक लचीलेपन का उपयोग किया था।

Reserve Bank of India Business Standard
9 October 2026; auction scheduled for 13 October

New fact
13 अक्टूबर को ₹25,000 करोड़ की बॉन्ड नीलामी निर्धारित है

आरबीआई ने ₹25,000 करोड़ के कुल अंकित मूल्य वाली छह सरकारी प्रतिभूतियों की एकमुश्त बिक्री की घोषणा की है। बोली 13 अक्टूबर को निर्धारित है, और भुगतान 14 अक्टूबर को देय है। आरबीआई घोषित राशि से कम स्वीकार कर सकता है या बोलियों को अस्वीकार कर सकता है। अंकित मूल्य बॉन्ड की नाममात्र राशि है, जरूरी नहीं कि वह वही राशि हो जो खरीदार भुगतान करेंगे। इसलिए वास्तविक लेनदेन को स्थापित करने के लिए नीलामी के परिणाम और निपटान (settlement) की आवश्यकता होती है। तब तक, राशि पूर्ण अवशोषण के बजाय एक नियोजित संचालन का वर्णन करती है।

Reserve Bank of India Business Standard

Why it matters for UPSC

GS3 · Indian economyGS3 · External sectorGS3 · Monetary policy

सीआरआर (CRR) दर को इसकी दैनिक रखरखाव आवश्यकता से अलग करें। यह समझाने के लिए ₹100 के उदाहरण का उपयोग करें कि कौन सख्त बाधा का सामना करता है और क्यों। नीलामी की घोषणा, स्वीकृत बोलियों और वास्तविक निपटान को अलग करते हुए, एकमुश्त बॉन्ड बिक्री के साथ रिज़र्व रखरखाव की तुलना करें।

Key terms

FCNR(B) जमा (FCNR(B) deposit)FCNR(B) का अर्थ विदेशी मुद्रा अनिवासी (बैंक) है। FCNR(B) जमा एक अनिवासी भारतीय द्वारा विदेशी मुद्रा में रखी गई सावधि जमा है। दुबई में काम करने वाली नर्स इस तरह भारतीय बैंक में अपनी डॉलर की बचत रख सकती है। पैसा रुपये में परिवर्तित नहीं होता है। इसलिए जमाकर्ता को रुपये के विनिमय का कोई जोखिम नहीं उठाना पड़ता। अनिवासी बाहरी (NRE) जमा अलग है। एक NRE जमा को रुपये में परिवर्तित किया जाता है।

विदेशी मुद्रा स्वैप (Forex swap)एक विदेशी मुद्रा स्वैप दो चरणों में मुद्राओं का आदान-प्रदान करता है। पहले चरण में बैंक RBI को डॉलर बेचता है और रुपये प्राप्त करता है। वर्षों बाद बैंक उन्हीं डॉलरों को वापस खरीदता है। 2026 की सुविधा के तहत दोनों चरण एक ही विनिमय दर का उपयोग करते हैं। इसलिए यदि रुपया बीच में गिरता है तो RBI लागत वहन करता है। बैंकर्स इसे हेजिंग लागत कहते हैं। RBI केवल मूलधन की अदला-बदली करता है, ब्याज की नहीं।

तरलता अधिशेष और कॉल दर (Liquidity surplus and call rate)तरलता अधिशेष वह अतिरिक्त धन है जो बैंक अपनी दैनिक जरूरतों से परे रखते हैं। बैंक अतिरिक्त धन RBI के पास जमा करते हैं। एक बड़ा अधिशेष ओवरनाइट ब्याज दरों को नीचे धकेलता है। कॉल दर वह दर है जिस पर बैंक रातोंरात एक-दूसरे को उधार देते हैं। भारित औसत कॉल दर मौद्रिक नीति के लिए RBI का परिचालन लक्ष्य है। RBI परिवर्तनीय दर रिवर्स रेपो नीलामियों के माध्यम से अतिरिक्त धन को सोख लेता है।

बाहरी वाणिज्यिक उधार (External commercial borrowing (ECB))एक बाहरी वाणिज्यिक उधार वह ऋण है जो एक भारतीय कंपनी विदेश में ऋणदाता से जुटाती है। 2026 की सुविधा ऐसे ऋणों पर रियायती स्वैप प्रदान करती है। सुविधा के तहत एक ECB को तीन साल या उससे अधिक की औसत परिपक्वता की आवश्यकता होती है। सुविधा के तहत ECB 31 अगस्त 2026 तक कुल $3.89 बिलियन थे। ECB विंडो 31 दिसंबर 2026 तक खुली रहती है।

विदेशी मुद्रा उधार (Overseas foreign currency borrowing (OFCB))एक विदेशी मुद्रा उधार वह धन है जो एक भारतीय बैंक विदेशी मुद्रा में विदेश में जुटाता है। बैंक उसी सुविधा के तहत इस पैसे को RBI के साथ स्वैप कर सकते हैं। सुविधा के तहत OFCB 31 अगस्त 2026 तक कुल $5.26 बिलियन थे। OFCB विंडो 31 दिसंबर 2026 तक खुली रहती है।

विदेशी मुद्रा भंडार (Foreign exchange reserves)विदेशी मुद्रा भंडार विदेशी मुद्रा, सोना और IMF संपत्तियां हैं जो RBI के पास हैं। भंडार 29 मई 2026 को $682.3 बिलियन था। 21 अगस्त 2026 को भंडार बढ़कर $729.3 बिलियन हो गया। स्वैप के तहत लिए गए डॉलर अभी के लिए भंडार में जुड़ते हैं। प्रत्येक स्वैप समाप्त होने पर RBI को वही डॉलर वापस करने होंगे। इसलिए स्वैप डॉलर एक अस्थायी अतिरिक्त है, स्थायी नहीं।

ओपन मार्केट ऑपरेशन (Open market operation - OMO)बैंकिंग प्रणाली में उपलब्ध धन को प्रभावित करने के लिए आरबीआई सरकारी प्रतिभूतियां खरीदता या बेचता है। खरीद से पैसा जुड़ता है; बिक्री से पैसा सोख लिया जाता है। सीधी बिक्री की कोई सहमत अल्पकालिक वापसी की तारीख नहीं होती है। इसका मतलब यह नहीं है कि सरकार उस बिक्री के माध्यम से नया कर्ज जुटा रही है।

रिवर्स रेपो (Reverse repo)एक ऐसा संचालन जिसमें आरबीआई लेन-देन को उलटने (वापस करने) के समझौते के साथ प्रतिभूतियों के बदले धन सोखता है। जब संचालन अपनी शर्तों के तहत उलटता है तो पैसा वापस आ जाता है। एक परिवर्तनीय-दर नीलामी प्रतिभागियों को दर की बोली लगाने देती है। यह एक सीधी बांड बिक्री और पॉलिसी रेपो दर को बदलने से अलग है।

अधिसूचित नीलामी राशि (Notified auction amount)वह राशि जिसे आरबीआई किसी नीलामी में पेश करने का इरादा रखता है। यह अंतिम स्वीकृत राशि या वह राशि जिसका भुगतान पूरा हो चुका है नहीं है। सितंबर की बांड बिक्री के लिए, आरबीआई के पास कम स्वीकार करने, बोलियों को अस्वीकार करने या सीमित समायोजन करने का अधिकार सुरक्षित है। वास्तविक अवशोषण को जानने के लिए परिणामों की आवश्यकता होती है।

अंकित मूल्य और नीलामी मूल्य (Face value and auction price)अंकित मूल्य किसी बांड से जुड़ी नाममात्र की राशि है। इसका बाजार मूल्य उस मूल्य से ऊपर या नीचे हो सकता है। नीलामी का ₹50,000 करोड़ का स्वीकृत आंकड़ा अंकित मूल्य है, इसलिए नकद भुगतान भिन्न हो सकता है।

निपटान (Settlement)भुगतान और प्रतिभूतियों की डिलीवरी के माध्यम से एक सहमत वित्तीय लेनदेन को पूरा करना। बोली स्वीकार करने से नीलामी का परिणाम तय होता है; निपटान उस लेनदेन को पूरा करता है। इस पहली बिक्री के लिए, आरबीआई के कार्यक्रम में सफल प्रतिभागियों को 18 सितंबर को दोपहर तक धनराशि उपलब्ध कराने की आवश्यकता है।

नकद रिज़र्व अनुपात (Cash Reserve Ratio)सीआरआर (CRR) प्रासंगिक बैंक देनदारियों का वह निर्धारित हिस्सा है जिसे बैंकों को आरबीआई के पास नकद रिज़र्व के रूप में बनाए रखना चाहिए। समग्र आवश्यकता इसे बनाए रखने के लिए उपयोग किए जाने वाले दैनिक न्यूनतम से अलग है। अक्टूबर का परिवर्तन उस दैनिक न्यूनतम को बढ़ाता है, सीआरआर दर को नहीं।

दैनिक रिज़र्व न्यूनतम (Daily reserve minimum)वह सबसे कम शेष जो एक बैंक को अपने आवश्यक रिज़र्व के सापेक्ष प्रत्येक दिन बनाए रखना चाहिए। निचली सीमा 90% से बढ़कर 99% हो जाती है। उच्च दैनिक सीमा एक दिन कम रखने और बाद में क्षतिपूर्ति करने के लचीलेपन को कम कर देती है, तब भी जब आवश्यक औसत अपरिवर्तित रहता है।

रिपोर्टिंग पखवाड़ा (Reporting fortnight)प्रासंगिक रिज़र्व-रखरखाव गणना के लिए उपयोग की जाने वाली दो सप्ताह की अवधि। बैंकों को औसत आवश्यकता और लागू दैनिक सीमा दोनों को पूरा करना चाहिए। औसत को पूरा करने से किसी बैंक को दैनिक न्यूनतम से नीचे आने की अनुमति नहीं मिलती है।

Sources (44)

Reserve Bank of India · official · Governor's Statement: June 05, 20263 Sep, 12:05 am
Business Standard · RBI's special forex swap window outpaces 2013 inflows in only weeks (1 August 2026)2 Sep, 11:50 pm
PTI · RBI happy with reduction in exchange rate volatility: Rajan (18 December 2013, Business Standard copy)2 Sep, 11:50 pm
Reserve Bank of India · official · Forex inflows via FCNR(B) Deposits, External Commercial Borrowings (ECBs) and Overseas Foreign Currency Borrowings (OFCBs) under Reserve Bank's Swap facility (14 August 2026)3 Sep, 12:05 am
Business Standard · Inflows over $52 bn, RBI opts to shut FCNR(B) tap ahead of schedule2 Sep, 11:50 pm
Business Today · RBI limits FCNR(B) forex swap facility after $52.3 bn inflows; ECB, OFCB window stays open2 Sep, 11:50 pm
Reserve Bank of India · official · Data on Forex inflows via FCNR(B) Deposits, External Commercial Borrowings (ECBs) and Overseas Foreign Currency Borrowings (OFCBs) under Reserve Bank's Swap facility (2 September 2026)3 Sep, 12:05 am
Business Standard · Strong FCNR(B) flows drive excess liquidity to 4-year high of ₹6.65 trn (1 September 2026)2 Sep, 11:50 pm
IANS · RBI's dollar-rupee swap facility draws $136.38 billion foreign currency inflows, FCNR(B) deposits lead surge2 Sep, 11:50 pm
Business Standard · FCNR (B) haul soars to $127 bn on final sprint exceeding mkt expectations2 Sep, 11:50 pm
Reserve Bank of India · official · Result of the Overnight Variable Rate Reverse Repo (VRRR) auction held on September 02, 20263 Sep, 12:05 am
Business Standard · Liquidity surplus tops ₹7.75 trillion on strong FCNR (B) mobilisation2 Sep, 11:50 pm
Business Standard · GIFT-IFSC banks sanction $54 billion under RBI's FCNR(B) swap facility (2 September 2026)3 Sep, 10:20 am
Business Standard · Rupee gains 69 paise, hits highest level since June on bumper FCNR inflows (3 September 2026)3 Sep, 10:30 am
Reserve Bank of India · official · Money Market Operations as on September 02, 2026 (Press Release 2026-2027/1026, 3 September 2026)3 Sep, 9:40 pm
Business Standard · RBI's dollar sales, robust swap inflows lift rupee to 10-week high (3 September 2026)3 Sep, 9:40 pm
Reuters · Indian rupee hits 10-week closing high as RBI schemes draw hefty dollar inflows (3 September 2026, Reuters copy in Business Recorder)3 Sep, 9:40 pm
Reserve Bank of India · official · Result of the 3-day Variable Rate Reverse Repo auction held on September 04, 20264 Sep, 8:10 pm
Business Standard · RBI absorbs ₹6.02 trillion via VRRR auctions amid record liquidity surplus4 Sep, 8:10 pm
Reserve Bank of India · official · 30-day Variable Rate Reverse Repo operation to be conducted on September 07, 20264 Sep, 8:10 pm
Reserve Bank of India · official · Weekly Statistical Supplement4 Sep, 8:55 pm
Business Standard · India's forex kitty jumps $11.47 billion to a fresh all-time high of $740.8 billion4 Sep, 8:55 pm
Akashvani News · official · India's forex reserves reach a record high of over $740 billion4 Sep, 8:55 pm
Reserve Bank of India · official · RBI to conduct 30-day Variable Rate Reverse Repo (VRRR) auction under LAF (press release 2026-2027/1050, 4 September 2026)5 Sep, 3:00 am
Business Standard · RBI's 30-day VRRR auction raises odds of rate hike in October policy (4 September 2026, updated 11:11 pm IST)5 Sep, 3:00 am
Business Standard · Banks expect up to 50 bps reduction in funding costs on liquidity surge (4 September 2026, updated 10:57 pm IST)5 Sep, 3:00 am
Business Today · Rs 10 lakh crore liquidity surplus: why FCNR(B) inflows could push bank funding costs lower, says Jefferies (4 September 2026)5 Sep, 3:00 am
Reserve Bank of India · official · Result of the 30-day VRRR auction held on 7 September 20268 Sep, 2:53 am
Reserve Bank of India · official · Result of the overnight VRRR auction held on 7 September 20268 Sep, 2:53 am
Business Standard · RBI auction demand and reported e-Kuber problems (7 September 2026)8 Sep, 2:53 am
Reserve Bank of India · official · Foreign Exchange Reserves — week ended 4 September 2026
Business Standard · Record $44.9 billion weekly increase in foreign exchange reserves
Reserve Bank of India · official · OMO sale of Government of India securities, 11 September 2026
Business Standard / Bloomberg · RBI to drain ₹1 trillion through bond sales to tackle surplus cash
Reserve Bank of India · official · OMO sale schedule, 11 September 2026; retained primary record from B19
Bloomberg / Business Standard · RBI sells ₹50,000 crore government securities in OMO, 17 September 2026
ANI / NewKerala · RBI accepts full ₹50,000 crore OMO sale, 17 September 2026
Reserve Bank of India · official · Detailed result: OMO sale on 21 September, settlement on 22 September 2026
Business Standard / PTI · RBI sells ₹25,000 crore government securities in second OMO tranche
Reserve Bank of India · official · Data on special foreign-currency swap scheme
Business Standard · RBI forex-swap inflows top $143.5 billion
Reserve Bank of India · official · Daily CRR maintenance raised to 99%10 Oct, 5:30 am
Business Standard · Daily reserve requirement and liquidity management10 Oct, 5:30 am
Reserve Bank of India · official · 13 October open-market sale auction10 Oct, 5:30 am

आरबीआई ने दैनिक रिज़र्व आवश्यकता बढ़ाई और एक और बॉन्ड बिक्री की योजना बनाई

Where it stands

Background

How it developed

RBI ने डॉलर को आकर्षित करने के लिए 5 जून 2026 को स्वैप सुविधा की घोषणा की

RBI FCNR(B) विंडो को एक महीने पहले, 31 अगस्त को बंद कर देता है

विंडो 31 अगस्त को बंद हो जाती है क्योंकि तरलता चार साल के उच्च स्तर पर पहुँच गई है

RBI FCNR(B) जमाओं से $127.23 बिलियन, कुल मिलाकर $136.38 बिलियन गिनता है

तरलता अधिशेष 7.75 ट्रिलियन रुपये में सबसे ऊपर, कॉल दर 5.02 प्रतिशत तक गिर गई

GIFT सिटी के बैंकों ने स्वैप सुविधा के तहत $54 बिलियन स्वीकृत किए

रुपया प्रवाह पर 94.27 तक चढ़ गया, जो जून के बाद से सबसे मजबूत है

रुपया 94.49 पर बंद। तरलता अधिशेष 9.7 ट्रिलियन रुपये के रिकॉर्ड स्तर पर पहुंचा।

बैंकों ने दो तीन-दिवसीय RBI नीलामियों में ₹6.02 ट्रिलियन पार्क किए

RBI ने ₹7 ट्रिलियन, 30-दिवसीय तरलता अवशोषण प्रचालन की घोषणा की

विदेशी मुद्रा भंडार $11.475 बिलियन बढ़कर रिकॉर्ड $740.803 बिलियन पर पहुंचा

अक्टूबर की नीति में दर वृद्धि की संभावना डीलरों को अधिक लगती है

बैंकों को फंडिंग लागत 50 आधार अंकों तक गिरने की उम्मीद है

बैंकों ने RBI की 30-दिवसीय नीलामी में ₹2,59,276 करोड़ पार्क किए

विदेशी मुद्रा भंडार बढ़कर $785.706 बिलियन हुआ

सितंबर की तीन नीलामियों में ₹1,00,000 करोड़ के बांड पेश किए जाएंगे

पहली नीलामी में पूरा नियोजित अंकित मूल्य स्वीकार किया गया

स्वीकृत बोलियां पहली दो नीलामियों में ₹75,000 करोड़ तक पहुंच गईं

अद्यतन आंकड़े जमा राशि को विदेशी उधारी से अलग करते हैं

बैंकों को प्रत्येक दिन अपना लगभग पूरा आवश्यक रिज़र्व बनाए रखना चाहिए

13 अक्टूबर को ₹25,000 करोड़ की बॉन्ड नीलामी निर्धारित है

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